1绪论
1.1研究背景及意义
1.1.1研究背景
我国的基本国情是人口多，经济基础薄弱，改革处于攻坚时期，各种矛盾交织在一起。特别是长期受城乡二元结构的影响，人口众多的农村人口在改革开放进程中没有合理地享受到改革开放的成果，在我国的经济发展过程中，农村的经济发展仍然存在很多不足，农民的生活水平仍然比较落后，农业的收益仍然不够乐观。虽然我国农村金融体系经历数次改革，但由于我国的复杂国情，农村金融体系依然没有得到完善，落后的金融服务对农村经济的发展带来了很大的阻碍。
从2005年以来，部分地Ｅ开始探索“只贷不存”的小额贷款公司。从2007年开始，银监会决定扩大试点范围，对金融行业进入到农村市场的门槛进行了一定的降低，试点省份增加到31个省区。从2008年开始，银监会又与中国银行共同发布了一项指导意见，对小额贷款公司在农村试点的开展进行了说明，该文件的下发也标志着小额贷款公司的全面开展，并且其试点范围得到了大范围的提升。之后各省市ｂ续开始探索小额贷款公司运营，并且针对这项工作的顺利开发与实施，陆续的出台了一系列的管理办法与指导意见。小额贷款公司正是借着政策的“春风”如雨后春笋般迅猛地发展起来，截至2017年3月，我国共成立小额贷款公司8665家，注册资金2600亿元，贷款余额9337亿元。作为我国打开农村金融市场的一项特色性的金融组织，小额贷款公司开始在农村得到快速的发展，对传统的金融机构的垄断格局进行了突破，引入了市场竞争机制，对农村金融发展的不足进行了弥补，同时还对正规金融机构无法满足农村在资金方面存在的需求问题进行了改善。
小额贷款公司是在金融市场发展到一定阶段之后产生的一种新型的金融工具，它主要的服务对象收入较低人群以及规模较小的企业，并且能够为这些对象提供一定的资金来源。它提高了劳动者的积极性和创造性，为社会创造了更多的就业机会和物质财富。小额贷款公司出现的主要目的是促进经济的发展，并定义为是一项扶贫的金融服务，与传统银行信贷相比，其最大的优点是贷款的手续比较简单，贷款数额一般较小。因此，其服务的对象主要是那些被传统的金融机构列为服务外的人群。在国际金融不景气的影响下，中小型企业的发展面临很大的挑战，要想增加中低收入者的收入更加困难，这就给社会经济的发展带来了很大的阻碍。在这种背景下，小额贷款公司作为一种新型的金融工具产生了。
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1.2文献综述
1.2.1国外研究综述
小额贷款公司最早出现在国外，早在上世纪六十年代，国外的一些发展国家就开始尝试为中小型企业以及收入较低的人们提供一种信贷服务，但由于没有找到有效途径既为贫困人群提供持续的信贷支持又能解决信贷机构自身的发展需求，小额贷款公司发展一直较缓慢。从70年代中期开始，一些发展中的国家开始根据传统的借贷方式产生了小额贷款公司这种新型的金融形式，在吸取以前的历史经验基础上，结合本国的经济、社会和文化特殊况，创造性地探索出一些适合贫困人群的信贷制度和方式。这种信贷方式最早是由尤努斯教授进行创建的，他在2006年获得了诺贝尔和平奖，之后他还成立了孟加拉乡村银行。作为一种适合经济发展规律的金融工具，很快就取得了重大成就，这种贷款模式在孟加拉得到了迅速的发展，并且开始走向全球市场，随着小额贷款模式的不断发展，目前全球已经有七千多万人通过它得到了贷款支持，并且从中得到贷款支持的人多是无法从传统的金融机构中得到贷款的人或者是企业。由于小额贷款模式的作用越来越大，国外很多学者都对其进行了研究，主要有以下几个方面：
目前，对于小额贷款的定义，相关学者都给出了自己的定义。如曾艳伶，杨茜云认为，从政策的角度来看，对小额贷款发展造成直接影响的因素是其缺乏身份的合法验证，并且没有资金来源和融资渠道，导致规模上很难进行扩大，并且无法保证可持续性的发展。禹扬在指出小额贷款面临着诸多难题，例如政府缺乏针对小额贷款的法律体系与有效监管；小额贷款难以实现商业上的可持续发展；小额贷款相关组织难以实现大规模；小额贷款组织自身在风险控制方面存在的不足。刘萧以江口小额贷款公司为例，对该公司的风险进行了全面的研究，研究表明，该公司目前的工作人员多是刚走出大学的学生，以方面缺乏工作经验，一方面对贷款的相关理论知识的掌握也存在不足，因此，对于小额贷款公司来说，如何实现人才的引进与培养是非常重要的，这就需要建立完善的体制。庞小凤，邹震田以山西省的一个县城，平遥县为例，对其小额贷款公司的现状进行了研究，研究表明，对于小额贷款公司来说面临的风险主要包括两个方面，一是农业自身的风险，二是贷款人的主观风险。金雪军，殷志军认为，我国小额贷款存在以下问题：我国现阶段的市场体制就不够完善，贫困地区更甚；同时，对于小额贷款公司来说，其设置的利率比较低，可能会低于国际上的平均水平，这就导致公司自身的发展受到了限制；同时，大多数的小额贷款公司是由政府牵头的，因此，从法律的角度来看，这些公司的地位也是比较模糊的；我国的小额贷款机构只能采取扶持或者是政府捐赠的方式来维持运营，资金来源不足，政府对我国的小额贷款管理没有找到正确的定位，导致公司的发展速度受到限制。周志勇，卢呈认为，导致我国小额贷款问题的原因是：公司本身在管理过程中没有建立完善的机制；并且对于贷款管理也没有建立良好的约束；贷款的回笼也没有可靠有利的措施作为保障；小额贷款的良性运作缺乏有效的补偿机制。
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2小额贷款公司运营相关概念界定及其特点
2.1我国小额贷款公司的发展历程
1993年，中国社会科学院农村发展研究所探索解决“贫困农户获贷难、国家贷款还款难和提供贷款服务机构生存难”的问题，组建了“易县信贷扶贫合作社”，从那以后，从总体上来说，可以从四个阶段对小额贷款公司在我国的发展进行研究：
2.1.1第一阶段（1994年一1996年）
在这一阶段，小额贷款最初是被看成是扶贫的手段传入我国，小额信贷试点在资金来源方面，依靠的主要还是贷款或者是来自于国际上的捐赠，我国政府基本上没有投入资金，以非政府组织形式开始运营。在技术方面，我国主要采取的贷款方式是从孟加拉国进行借鉴的，除此之外，也有少数的采取的是个人贷款模式等。1995年，国窣商务部国际经济技术交流中心正式运营一开始，由联合国开发计划署援助的非政府组织小额贷款项目也开始在我国同时运行，这个项目在我国接近19个省在内的47个县级市进行了推广与执行，甚至还试点到了河南省郑州市和直辖市天津市等部分城市区域，在这些地区对下岗职工提供了小额的融资服务。
2.1.2第二阶段（1996年一2000年）
在该阶段，我国采取的贷款方式主要是小组联保的方式，这时期主要是由我国政府进行资金的提供。为了促进小额贷款的发展，我国政府开始从多个方面对小额贷款提供支持，并且将小额贷款作为了一项扶贫的工具，积极的在弱势群体中进行展开。因此，在这个时期，我国开展了许多小额贷款相关的扶贫项目，作为政策性的项目，这些小额贷款主要发生在我国的一些贫困的地区。除此之外，对于城市职工下岗的问题，也开始推出了一系列的贷款服务，为了促进下岗职工的再就业与创业，我国很多相关部门都参与到了这时期的项目中。
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2.2小额贷款公司的含义及其特点
2.2.1小额贷款公司的含义
所谓小额贷款公司，可以是由企业的法人、社会上的各种组织，也可以是由自然人根据我国相关法律成立的，其目的是不吸收任何的存款，仅进行小额贷款的发放。小额贷款公司的形式既可以是有限责任公司，也可以是股份有限公司。如果其形式是前者，则股东享有对公司的管理责任，如果是后者，则公司会以股份的形式进行责任的认购，根据股东享有的股份多少来对责任以及财产进行承担。与其他公司类似，小额贷款公司也享受各种权益。通常，如果一个机构能够进行小额贷款业务，则可以将其称作是小额贷款公司，该公司的性质与其他金融机构不同，具有独特的运营管理机制。我国银监会对于小额贷款公司提出了下列定义：小额贷款公司是以小额贷款业务为主要的经营方式，不吸收任何存款的，能够由社会组织、企业法人或者是自由人设立的公司，则形式既可以是股份有限公司，同时也可以是有限责任公司。#p#分页标题#e#
2.2.2小额贷款公司的特点
第一、在贷款对象上，该公司主要向社会上的一些弱势群体或者是规模比较小的企业提供服务，坚持“小额、分散”原则，每一个借款人的借款额度通常比较小，不能超过公司总资本的5%。也就是说，对于小额公司来说，将其目标客户定义为被正规金融机构忽略的一些个人以及企业，由于无法为正规的金融机构提供有效的抵押，所以这些群体就成为了小额贷款公司的目标客户。
第二、在利率的设置方面，由于小额贷款公司的风险较高，单笔额度较小，所以成本较高，因此为了实现一定的收益，小额贷款公司的利率通常较高，并且能够进行灵活的调整。在大多数的国家，都允许小额贷款公司独立的进行利率的设定，通常要比正规机构中的利率高出很多。在我国的相关意见中对小额贷款公司的利率也有规定小额贷款公司可以进行贷款利率的合理设定，但是利率的上下限要有所限制，通常下限不能低于基准利率的0.9，放开贷款利率上限，但是要将上限控制在我国基准利率的四倍以内，公司可以自行的在区间内进行利率的调整。通常情况下，小额贷款公司将利率设置在民间贷款利率与正规金融机构设置的利率之间。
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3无锡HS小额贷款公司运营现状............14
3.1无锡HS小额贷款公司发展概况.............14
3.1.1基本情况.................14
3.1.2经营目标及经营理念.................14
4无锡HS小额贷款公司运营中的问题和原因分析.................20
4.1无锡HS小额贷款公司运营中出现的问题.................20
4.1.1资金成本较高.................20
4.1.2内部管理能力较差...............20
5促进小额贷款公司运营优化的对策建议.................28
5.1通过拓宽融资渠道降低资金成本................28
5.1.1资产证券化融资.................28
5.1.2加强银企合作.......................28
5促进小额贷款公司运营优化的对策建议
5.1通过拓宽融资渠道降低资金成本
要不断地发展，小额贷款机构就应当确保经营过程中获得足够的资金支持，然而，一方面，《关于小额贷款公司试点的指导意见》在一定程度上制约了小额贷款机构的融资途径，导致小额贷款机构难以通过传统融资途径获得资金支持；而另一方面，利用增资扩股的手段无形中分散了股权，若股东经营理念存在分歧时，则容易致使经营陷入困境。所以，小额贷款机构应放弃传统的融资途径，探索全新的融资渠道。就无锡HS小额贷款公司来说，要减少资金成本，可由以下两个途径获得资金支持：
5.1.1资产证券化融资
对于小额贷款机构来说，资产证券化融资指的是其第一时间将对外发放的小额信货资产向某家受托机构出售，比如信托企业或金融机构，随后，受托金融银行重新组合这些小额贷款资产并将其以收益凭证的模式投放于金融交易市场上进行交易，以今后还款付，形成的现金流作为此种金融产品的主要支撑，根据信贷资金的具体质量与期限细分成不同的级别，级别不同，其所产生的收益也有所不同，信贷资产的风险越高，其收益也就越大，反之则越小。我国小额贷款企业在发展期间通过资产证券获得资金支持的案例并不少。
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6结论与展望
参考文献（略）
